选基金至少要看一年业绩

　　关野

　　泰达荷银总经理缪钧伟说，某基金评级机构曾经有这样一个统计，根据一年的业绩来投资基金的成功率可以在60%以上，而根据6个月、3个月、1个月等业绩的成功率均在50%左右。“50%是什么概念？”他认为，根据短期业绩来选择就像抛硬币一样完全是靠运气，“选择基金至少要根据一年的业绩表现。”

　　武阿姨最近很郁闷，自己新近投资的几只基金，全都是“一买就涨不动了”。像武阿姨这样的基金投资者为数不少，根据最近一个月或者更短期间的业绩排行，选择购买最近表现最火的基金，结果买完基金就涨势趋缓，然后就赎回、再追逐新的“火基金”。

　　指数跨越5000点之后，A股开始变得谨慎前行，板块轮动更加显著。而CPI连续两月创出新高，也令有色金属、钢铁、煤炭等“通货膨胀受益概念”行业连续上涨，而银行、地产、食品饮料等行业却走势弱于大盘。“这是近期基金业绩分化明显的一个重要原因。”北京一位基金经理表示，整个市场都在讲述通货膨胀的故事，就使得重仓银行、地产等股票的基金业绩停滞不前。

　　通货膨胀的故事使得市场的热点板块在两个月内迅速发生反转。基金经理们也许并不为此而改变自己原来的投资策略，但根据短期业绩进行基金投资决策的武阿姨却因此而“一赎回就涨，一申购就不涨”。武阿姨每天都要查看最新的基金业绩增长率排行榜，她通常的“投资策略”是申购最近一个月排名前十的开放式基金。而这两个月市场热点的轮动正好使得武阿姨的基金“买完就不涨了”。

　　“投资者只关心指数，而不关心自己投资的基金业绩稳定性，这是很危险的。”一位证监会官员告诉《第一财经日报》，很多基金投资者往往关注基金的短期业绩，而不是从长期来考量基金的业绩表现和稳定性，这不仅会使基金投资者的投资受损，而且也不利于基金业的长期健康发展。

　　泰达荷银总经理缪钧伟告诉记者，某基金评级机构曾经有这样一个统计，根据基金过往业绩来选择基金成功的概率到底有多高，结果是根据一年的业绩来投资基金的成功率可以在60%以上，而根据6个月、3个月、1个月等业绩的成功率均在50%左右。“50%是什么概念？”他认为，根据短期业绩来选择就像抛硬币一样完全是靠运气，“选择基金至少要根据一年的业绩表现。”