新股转债收益丰厚　债券基金生财有道

　　火爆的股市成就了股票型基金,债券基金和货币基金似乎被投资者遗忘了。其实他们也一样生财有道,债券基金在可转债和新股申购方面收益不菲。本报曾做如下报道:"最近新股大量发行,建行、神华等巨型红筹股回归,债券型基金在这一波新股上市的浪潮中利用网上网下新股配售好好地赚了一把。"而最近由于股市回调,股票型和偏股型基金有点受冷遇,而债券基金则相对安全,有专家认为债券基金可能成为继QDII以后的又一个基金热点。

　　由于股票型基金的收益远高于其他基金,债券型基金一度无人问津,一些债券型基金纷纷转型。如南方基金旗下的南方多利增强债券基金两个月前开始转型,由于增加了新股和可转债的投资功能,该基金自8月28日正式转型至今,在不到三个月的运作中,收益率已经与其过去十七个月的收益率持平,达到4.24%。其中新股申购是转型后的南方多利的收益主力。9月25日建行上市当天,其单位净值上涨了0.4492%;9月28日,中海油服上市当天,南方多利当日单位净值上涨了0.5537%;10月9日,中国神华上市当天,南方多利收益的基金单位净值从1.0378元上升到1.0509元,当日单位净值上升幅度达到1.2623%,这个幅度接近转型前一个月的收益水平。在短短的6个交易日内,该基金的收益已经达到整个上半年的两余倍,财富效应非常明显。

　　随着债券基金业绩的好转,其规模也在不断扩大,南方多利三季报显示,该基金九月底较七月初的基金份额增长了一倍。而伴随着未来中石油、中移动等优质资产的上市预期,债券基金在其中的收益预期颇高,其规模扩张的趋势也在不断提速。

　　基金经理对新股申购和可转债的收益也很看好,南方多利基金经理高峰认为,新股是中国市场特殊情况"送"给投资者低风险的一块收益来源,目前股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差,新股申购成为一种风险较低的投资方式。他强调"我们将重视新股和可转债申购的研究分析",南方多利基金对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值,制定相应的申购和择时卖出策略。不过他表示也要充分考虑股票市场的波动性和估值风险,合理控制股票仓位和非流通授限比例,降低基金的风险。毕竟债券基金的特征属于低风险基金。