用一到两成仓位长线配置重组股

　　资产流向定价更高的市场，像水往低处流一样自然，而“增量替换存量”，也符合各方面利益。从监管的实质看，只有绩差公司变好才最有利于中小股东。虽然与重组并购相关的内幕交易盛行，但这毕竟是提升上市公司整体素质的根本方法，所以，监管机构不会真正阻止“买壳上市”、“资产注入”、“整体上市”等行为。

　　而从业绩增长的角度看，内生增长的暴发性远远不及外延式增长。虽然相关题材股在5月30日之后遭遇惨烈下跌，很多公司的股价被腰斩，而我们也并不认同“鸡犬升天”的炒作，但对于股权较集中、资产质量不是特别差且没有或有负债的“壳”公司，或者大股东有能力注入资产改善基本面的公司，我们仍然建议关注。

　　从操作策略上，与相关题材股的高风险性相适应，我们建议构建一个“重组股”组合，以全部仓位的10％—20％战略性持有。预期这个组合年度收益率在50％以上，这个目标在大盘平稳运行的前提下，还是相当可行的。

　　目前，大盘有加速上涨的迹象，我们猜测处在重组进程中的部分公司会选择尽快停牌公布方案，所以，现在是买入相关题材股的较好时机。

　　我们初步构建的组合包括以下股票，推荐理由简述如下。

　　以上组合的构建完全没有基于市场传闻。以后会根据市场表现情况做相应的调整，譬如标的股份短期上涨，致使预期年度预期收益率下降；或者公司状况持续恶化，导致收购方成本上升等。