买早不买晚　“基民”小汪的理财故事

　　对于供职于某银行的小汪来说，28岁可不是一个好年龄：做办公室工作已经够累的了，还得隔三岔五陪女朋友逛街、买衣服什么的。最要紧的是手头有几万元的闲置资金，放在银行吃点小利息已不合算，炒股又缺乏专业知识，全部的家当放在股市，实在是无法承担风险。

　　"在朋友的鼓动下，我索性在2004年初一头扎进了'基民'行业，将80％的资金一下买了基金，毕竟，人家是专家理财嘛。"说到这里，小汪不免有些喜形于色，"两年你猜平均收益率是多少？天哪，25％－27％！"，"特别是近来广发聚富、广发稳健基金和上投摩根的几只基金，我都获得了较为理想的收益。"容不得我思考，小汪早已自己给出了答案。

　　小汪说，基金在2003年就开始上演"理财神话"。众基金捧红的五朵金花灿烂了一秋，把当年的基金业绩点缀得格外艳丽。104只基金中有8只基金的净值增长率超过30％，封闭式基金加权平均净值增长率为20．05％，开放式基金则为18．04％，其中，博时价值成长最高，达34．91％，远远战胜了同期大盘10％的涨幅。

　　当时房价已经攀高，小汪也没有兴趣，于是把80％的资金都投向了开放式基金。从来没有接触过股市的小汪其实对基金一无所知，完全是为2003年的基金业绩折服。"别人推荐我买了博时价值，是最牛的基金！"当时的兴奋持续了一段时间，在小汪买进基金后的1个月，行情冲上了1700点，博时价值的基金净值也一度达到1．39元，涨幅近6％。但是很快，第二季度，博时价值的净值跌又回落进1．2元以内，接近年底时甚至不到1．1元了。

　　小汪看着自己的资产每天以0．05％的速度缩水，继续等待柳暗花明。虽然一直没有勇气抽刀断水，但这两年来，小汪开始认真研究基金，以"血"的经验总结了不少心得：投资基金也要做组合，不能把所有投注都押到一种类型的基金，尤其是一只基金身上；业绩是代表过去，能否保持持续盈利能力需要时间来检验；风险和收益一定要结合起来考虑；投资基金，尤其是股票型基金，其表现总不会背离市场走势，在弱市当中，选择稳定收益型的品种可能更理性。

　　去年国庆，有朋友告诉小汪说2006年会有熊牛交接的行情。跟随朋友的指点，小赵把部分基金转换成广发、上投摩根旗下的几只股票基金，转换手续费并不高。很快，两个多月下来，小赵惊喜地发现居然斩获不小。当然他也随时做好准备，等行情变脸，就撤回转为货币基金待命。

　　听起来似乎有点技术难度，但小汪说，自己懒人一个，这种理财方式是最适合自己。其实道理很简单：只要认准工资卡所在银行的基金，通过网上基金开户，什么申购、赎回，统统都在鼠标轻点间完成。对于每天跟电脑打交道的小汪来讲，趁着头儿不在，瞄眼看看自己的小金库，做几分钟操作，倒是很劳逸结合的方式呢。

　　小汪还向记者说起了基金投资中非常实用一些窍门，如买早不买晚。当前正是基金发轫期，基金管理公司管理上特别认真负责，服务上特别细致周到，销售上也尽量优惠。此时不买，等过几年基金管理公司一个个羽翼丰满，很可能"人一阔脸就变"。因此他动用了储蓄额的80％购买基金。

　　买前不买后。注意各个开放式基金净值的排名，那些稳坐头几把交椅的基金公司以往业绩相对好、管理水平相对高，是遴选的对象。目前他已持有广发、上投摩根、南方、易方达、长盛这几家常居前几名的开放式基金。

　　买特不买通。在购买博时裕富指数投资基金，是看中它采用了覆盖沪深两市新华富时Ａ200指数；购买长盛指数增强型债券基金，是看中它"运行一年低于面值停收管理费"的承诺。这一点很重要。他怀疑有的基金长期徘徊在一元面值以下，其实是打的"涨过面值必遭赎回，不如低于面值使持有者舍不得割肉赎回而维持基金现有的规模，管理费旱涝保收月月照拿"这样一种不道德的如意算盘。

　　买认(购)不买申(购)。认购费率低，后端收费比前端收费更上算，而且逐年递减，持有5年以上一般就快接近零了。所以认购就相当于股市的原始股，合算，而申购就相当于追涨杀跌，不合算。

　　最后，小汪还设了两道止损线，"一是只要净值跌破0．936元，二是运行一年半还不分红，就果断割肉赎回"。他表示，"对于那些持续稳定增长，一年至少两次分红的，则长期持有，而且从中选出一只最好的永久持有，看看它最终为我创造多少财富。"