两则故事的启示：分清投资和消费

　　⊙宝盈基金市场部 江洪

　　第一个故事：买房子和买车子

　　10年前甲和乙是本科的同学，在社会工作5年后，不约而同积蓄了30万元人民币。5年前，他们都花掉了这30万元，甲购买了一套房，乙去买了一辆“奥迪”。5年后的今天：甲的房子市值60万元。乙的二手车市值只有5万元。

　　第二个故事：老山姆的故事

　　1926年，一个普通的美国人山姆出生了。山姆的父母本打算买一辆当时价值800美元的福特Ｔ型汽车。由于山姆的出生，他们决定把这800美金投资在山姆身上。他们选了一种相对稳妥的投资———美国中小企业发展指数基金。

　　山姆的父母出于各种原因，慢慢就忘记了这件事，直到过世的时候把这部分权益转给了山姆。在75岁生日的那天，老山姆偶然间翻出了当年的基金权利凭证，给他的基金代理打了个电话询问现在的账户余额。放下代理的电话，他又给自己的儿子打了个电话。

　　老山姆只对儿子说了一句话：“你现在是百万富翁了！”老山姆的账户上有3，842，400美元！

　　第一个故事中甲花钱买房是“投资”行为———钱其实没有花出去，只是转移在房子里，以后还是都归自己。乙花钱买车是“消费”行为———钱是花出去的，给了别人，二手车用过10年后，几乎一分不值。

　　哈佛教导出来的人，以后都很富有。并非是因为名校出身、收入丰厚，而是其不同于一般人的理财观念，每个哈佛生的第一堂经济学课只教两个概念：

　　1、花钱要区分“投资”行为或 “消费”行为。

　　2、每月先将30%的工资用于投资，剩下来的才进行消费。

　　第二个故事中的回报是让人难以置信的，但是对美国市场1926年到2002年历史数据的分析可以发现：投资美国中小企业股票75年的累积收益率是4803倍，对应的以复利计算的年化收益率是11.97％；投资大公司股票的累积收益率是1548倍，对应的复利计算的年化收益率是10.29％。

　　75年间山姆经历了1929年的股市大崩溃、30年代初的大萧条、40年代的世界大战、50年代的人口爆炸、60年代的越战、70年代的石油危机和萧条等等让众多投资者倾家荡产、血本无归的种种危机。

　　更为离奇的是上世纪90年代的大牛市中，还有90%的人都没有赚到钱。为何山姆可以实现这么好的收益？原因有很多，其中最为重要的原因是因为他选择了基金并坚持长期投资。

　　因此从理论上讲，我们假设像山姆那样用800美元来投资一只平均业绩的开放式基金的话，以复利计算，50年之后，我们的资产就能达到4，938，522美元。