炒股指期货注意“333”惯例

　　——专访台湾资深股指期货实战专家赵耀君

　　股指期货真的能打开财富之门吗？以一当十的放大效应你能承受吗？抱着这些与广大投资者同样的疑问，记者采访了四川光华学院金融系主任、台湾资深股指期货实战专家赵耀君先生。

　　记者：股指期货与股票相比在实战中有何不同？有没有什么需要特别注意的地方呢？

　　赵耀君：投资股指期货需要投资者非常重视风险管理。在股票市场里只要股票没有退市，就有翻本的机会，而期货市场上由于其杠杆效应，当下跌过多时，会导致投资者的直接出场，风险性是相当大的。风险管理主要包括了资金控管、停损设置、分散风险等几个方面。一般在成熟市场中对股指期货的风险管理存在一个“333惯例”：每笔交易的最大损失金额最好不要超过总投资额的3%；使用3倍的交易保证金买卖一手股指期货合约；每笔操作平均获利金额为平均损失金额的3倍最佳。

　　记者：具体该如何操作呢？

　　赵耀君：炒股指期货同炒股票一样，需要一套成熟的使自己赚钱的投资策略，也就是投资策略DIY。一套完整的投资策略应该包括市场选择、买卖时机、风险管理几个方面。当然投资者还需要有较好的投资心理与投资哲学，只要投资人能耐心等待及严守纪律，当行情形成趋势时，便能使自己获利。

　　记者：据说在欧美等成熟市场上炒股指期货经常使用一种程式交易系统，您能谈谈什么是程式交易系统，它对我们操作股指期货有什么好处吗？

　　赵耀君：程式交易系统在成熟市场已非常流行。所谓程式交易系统就是将市场上常用之技术指标或逻辑化数值，利用电脑软件写入系统中，由程式决定买卖点，交易者只要依其讯号进行买进或卖出的动作，而不以自身的看法进行操作，可排除投资人因为短期走势所产生的情绪化反应，做出非理性的追涨杀跌动作。另外，亦可透过一致化的执行交易系统指令达到稳健获利的目的。程式交易系统的效用即在于战胜投资人的非理性行为；加强投资人对投资策略的执行力；交易逻辑一致，绩效稳定。所以一套好的程式交易系统是以获胜投资策略为基础，具有资金控管及加码功能，严格设立停损点及反向操作，能持续性的改进操盘绩效的。

　　记者：最后，请您给广大的投资者总结一下如何在股指期货推出后，稳健地取得较好的收益？

　　赵耀君：首先，投资者需要找到一投资理论，即是投资策略；再修炼深厚的内功，即是风险管理与投资心理；然后练习一套招式，即是基本分析与技术分析；最后配备一件强大的兵器，即是程式交易系统了。所以建议投资者有时间尽量去参加一些基于技术分析、基本分析、投资心理等方面的学习，以提高自身的功力。我希望广大投资者在具备了上述几个方面后，都能成为市场中的大侠。