年入68万却陷入财务危机 作好规划心始安

　　现年43岁的杜宝路是广州某上市公司的执行董事，上世纪80年代中期他从部队转业到广州，从财务科长做起，一步步成为财务总监，1996年，这家公司改制上市，杜宝路成为集团的财务总监和执行董事。

　　杜宝路持有该公司1.125%的股票，每年的分红收入达30万，再加上自己的工资收入30多万，在广州还有2套住房，一部本田轿车由妻子使用。现任妻子年轻又漂亮，比他小16岁，在一家房地产公司供职。

　　在外人眼里，杜宝路一家风光无限、衣食无忧，可是谁也不知道杜宝路也陷入了财务危机，捉襟见肘的滋味只有杜宝路自己知道。

　　1997年，杜宝路与战友开了一家建材公司，杜宝路陆续投资了290多万元，但是一直惨淡经营着。2004年不得不关门，为此杜宝路亏损了170万元，还欠着战友90万元的欠款约定在2005年底偿还。由于多年来投资和开销一直很大，杜宝路并没有多少积蓄。他合计着到年底，自己所有的存款刚刚够还欠款。那意味自己从头再来了。经历过这么一次失败的投资后，杜宝路已经没有多少创业的热情了，他坦言今后不再做任何生意了，踏踏实实地当老总过安稳的日子吧。

　　妻子月薪4000元左右，但收入不很稳定，一切靠销售业绩说话，在目前房产新政控制下，收入有继续下滑的趋势。杜宝路和前妻有一个儿子，18岁，去年刚刚考上北京一所重点医药大学，7年本硕连读，每年的学费、生活费18000元，根据离婚协议，儿子上学的全部费用都由杜宝路负担。杜宝路与现在妻子所生的小女儿刚满4岁，在海珠区某知名幼儿园读书，每年的就读费就高达7000元。杜家每月的日常开销为7000元。

　　杜宝路一家现有存款40万元，还约有70万元的股票被深度套牢，目前解套的希望不大。房产总值为130万元，一套自住，一套出租，年租金3万元。杜宝路单位有良好的医疗保障，没有商业保险，但是妻子、儿子都有商业保险。每年的保费支出约4万元。

　　虽是再婚家庭，但是杜宝路和妻子的感情很深，唯一让杜宝路觉得不妥的是自己的身体状况一直不佳，患有高血压和糖尿病，考虑到自己比妻子大很多的因素，他准备3年内，也就是当妻子30岁的时候，送给妻子一笔100万元的定期存款单。

　　女儿是父亲的贴心小棉袄，杜宝路考虑到自己退休的时候女儿才刚刚走向社会，因此他还想给女儿一个终身保障，让女儿一走向社会就能过上独立、体面的生活。

　　与前妻离婚后，儿子一直不在杜宝路的身边，为此杜宝路对儿子很愧疚，他准备给儿子一笔日后在北京的安家费用以弥合父子亲情，按照目前的房价走势，杜宝路在7年之内还要给儿子积蓄110万元。

　　不惑之年的杜宝路已经没有其他大的支出了，他唯一的希望就是通过自己的努力，让全家人生活得开心幸福。

　　理财师规划

　　一、综合评述

　　的确，在许多人的眼里，杜宝路一家是被人羡慕的。夫妻二人的收入即便在地富民丰的广州也称得上是绝对的高收入了，膝下儿女双全，车房俱备，而且作为上市公司的高级主管，杜宝路还具有显赫的社会地位。但是，具体分析一下杜宝路一家的实际财务状况和未来走向，情况却堪忧。

　　首先，杜宝路由于经营的失败，家庭背负着巨额债务，杜家目前的存款不足以抵偿负债，这在一定程度上威胁着整个家庭的财务安全；其次，杜家夫妻收入严重失衡，家庭的全部收入都来自于年以不惑的杜宝路身上，没有筑起一张均衡的家庭财务安全网，如果杜宝路面对意外事件或发生疾病时可能会束手无策；再次，杜家的资产组合结构不合理，品种单一，收益性与抗风险能力都比较低；第四，杜宝路的两个儿女目前处在未成年阶段，在未来的数年间，他们的支出有越来越大的趋势。最后，由于杜宝路没有多少投资和创业的进取心，虽然杜家未来依旧会稳定地生活下去，但是经济条件不会有大的突破，可谓有利也有弊。

　　二、财务实际状况

　　三、现状分析与预期目标

　　（一）杜宝路家庭财务状况可预见的问题：

　　1.杜宝路的目前现金流量盈余不确定，是否足以实现理财目标是最大的问题。

　　2.除单位的医疗保险外, 杜宝路没有为自已购买任何商业保险。

　　3.除单位提供的退休福利外, 杜宝路没有对自己的退休生活作其他安排。

　　4.为子女没有累积足够的教育基金。只是包括儿子7年本硕连读的教育费用126,000元和女儿每年7000元的就读费。但是并没有涉及女儿将来的教育费问题。

　　（二）杜宝路家庭财务状况的不可预见问题：

　　1.由于杜宝路是家庭中的绝对收入支柱，而在杜宝路缺乏投资创业热情的情况下，他的未来将牢牢掌控在单位的手里，可能会有波动。

　　2.目前，杜宝路感到自己的身体状况一直不佳，患有高血压和糖尿病，因此存在健康的危险。

　　综合以上因素，杜宝路希望通过理财规划师对家庭现金流量进行评审和监控，从而保证每年都有足够的现金盈余以用来实现个人理财计划中的各项目标。杜宝路一家应着重做好以下几个方面的财务规划：

　　1.退休规划

　　预计在60岁退休时前实现所有理财目标。除单位提供的退休福利外,未对自己的退休生活作其他安排。

　　2.投资规划

　　准备3年内，当妻子30岁的时候，送给妻子一笔100万元的定期存款单;

　　退休的时候女儿才刚刚走向社会，想给女儿一个终身保障，让女儿走向社会就能过上独立、体面的生活;

　　在7年之内积蓄110万元，给儿子一笔日后在北京的安家费用。

　　3.教育规划

　　为18岁的儿子筹备7年本硕连读的教育费用.每年的学费生活费18,000元，共126,000元;

　　小女儿刚满4岁，在广州海珠区某知名幼儿园读书，每年的就读费7000元。

　　四、综合理财建议

　　（一） 现金流量管理

　　杜宝路目前的现金流量状况良好，储蓄率达74.93%，因此不需再为建材公司投入，每年有508，000元的盈余可以用于储蓄和投资，以实现理财目标和人生规划。

　　以往由于多年来投资和开销一直很大，杜宝路没有多少积蓄，而且陆续投资了290多万元，却一直惨淡经营着。2004年不得不关门，为此亏损了170万元，还欠着战友90万的欠款约定在要2005年底偿还。预计到年底，杜宝路所有的存款刚刚够还欠款。意味着杜宝路将没有存款可剩余，但由于他的年收入达60万元，且除上述欠款外无其它负债，家庭年收入有67.8万元，家庭年开支17万元，每年有50.8万元的盈余可以用于储蓄和投资，为实现理财目标，让一家人的财务得到合理安排，必需调整现金流，合理安排储蓄、投资和开支。

　　建议每年增加10000元开支作为家庭旅游费用以不断促进和巩固家庭成员的感情,提高生活水平。

　　增加杜宝路个人的保费支出,并调整杜家人的保费支出,年总保费支出控制在9万元以内。

　　修改后的家庭年度收支情况如下：

　　（二）风险管理与保险

　　家庭的绝大部分收入主要依靠杜宝路，而身体状况一直不佳，还考虑到比妻子大很多的因素，应对一家人的人身保险计划进行评审并且对其进行完善。投保范围包括死亡。完全残障和永久残障、重大疾病和医疗。

　　由于资料中未提供家庭成员投保各险种的保额,以下只能提供家庭成员的保险需求额以供参考:根据家庭收入情况，年保费应控制在10万元以内(保费总额不得超过家庭年收入的10~15%), 根据家庭情况,年保费在8至9万元较合适.目前家庭年保费开支4万元主要是妻子和儿子,而杜宝路本人除企业提供的医疗保险外，没有购买任何商业保险，这样家庭的潜在财务风险很大，一旦杜宝路有不测，家庭成员的生活水平将受到严重影响，杜宝路的收入占家庭收入的88.5%，因而保费开支应在5万元至7万元较合适，而妻子和儿子的保费达4万元,占家庭年保费支出的的额度较大,应作相应的调整，家庭其他成员的保费支出应控制在2~3万元以内。具体险种如下：

　　关于个人的保险，我们建议在商业保单中投保以下项目：生死两全险(分红型)，终身寿险(分红型) 、意外伤亡险、重大疾病险等。根据经验法则（投保金额为7年乘以年收入的70%）,保障金额在294万时能得到较充分的保障。由于目前存款利率处于低位，且有持续上升的趋势，购买分红型保险可避免利率上升的损失；

　　关于杜宝路妻子的保险，我们建议购买生死两全险(分红型)，终身寿险(分红型) 意外伤亡险、重大疾病险、门诊医疗和住院医疗等；

　　关于杜宝路的儿子，我们建议购买意外伤亡险、重大疾病险、门诊医疗和住院医疗等；

　　关于杜宝路女儿，我们建议为女儿购买20年缴费的两全分红险。女儿现年4岁，假设其读完大学本科走向社会，需18年后，届时女儿22岁，从24岁起可定期获得保障，这些钱既可用于保障女儿的生活，又可用作女儿下一代的教育费或照顾老人的费用，可谓一代投保，三代受益，因受保险法规限制，未成年儿童保额只限10万，因缴费期内身故可获得两倍赔偿,则只能投保5万保额,20年期缴,每年约缴9345元,20年后开始领取,每年1万元,加特别分红,直到死亡.作为女儿终生保障的其中一部分.以实现杜宝路的其中一个愿望；

　　我们还建议杜宝路为自己的汽车买一份综合险。

　　（三） 退休规划

　　杜宝路的资金收入足以实现财务自由, 但务必保持稳定的现金流量。根据目前的情况，我们建议通过购买两全分红型保险,分20年期缴,每年投资27766元,在63岁时开始领取，每年领取2万元,直到死亡,以弥补退休后所需的生活费用，保证杜宝路的生活水准保持在退休前的水平。所列费用已计入保险计划金额内。

　　（四）投资规划

　　杜宝路投资的70万元的股票被深度套牢，但目前证券市场经过四年的调整，正处于相对低位，许多股票处于历史低位，投资风险已充分释放，一些优质蓝筹股票已具备中长线投资价值。

　　从现在计起，在未来二至三年内，投资股票的平均年收益率达到12~15%的可能性极大。建议杜宝路对持股结构进行调整，选择持有具有行业龙头地位、定价优势、处于成长阶段的优质股，等待大行情的到来。假设70万股票是目前的净现值，调整后的现金流量表中每年有44.8万元的盈余可用于储蓄和投资，从目前的投资组合和投资方法中可以看出, 杜宝路属于进取型投资者，基于证券市场处于中期底部，在近三年内股权投资的比重可相对大些，以获得高回报。三年后再转为稳健型投资。鉴于目前储蓄存款利率处于低位，且有持续上升的趋势，按每半年升50BP预计，3年后一年期储蓄存款利率大约在5%左右。目前定期投资选择的期限不宜过长，以一年期较好。为此我们为杜宝路设计以下投资组合以实现理财目标。（见右表）

　　序号 投资种类 投资金额(万元) 投资期限 预期平均年收益率 未来终值(万元) 理财目标

　　1 股票 初始70 3年 13% 101 3年后转为定期存款送妻子

　　2 股票型基金 每年20 3年 10% 66.2 再投资

　　3 股债平衡型基金 每年10 3年 8% 32.46

　　4 3年后第2、3项终值再投入到风险相对较低的投资 初始98.66 4年 6% 124.56 其中110万给儿子14.56再投资

　　5 第4项余款式再投资到 初始14.56 11年 6% 27.64 作为女儿走向社会时的礼物

　　6 储蓄存款 每月0.04 14 3% 8.34 女儿大学教育费

　　7 稳健型基金或银行理财 每年5 17 5% 129 用于个人养老补充和家庭备用,实现财务自由

　　8 货币基金 每年4.32 17 2.5% 90.14

　　9 储蓄存款 每年5 17 4% 118.49

　　以上投资序列中2+3+6+7+8+9的年投资总额=20+10+0.04*12+5+4.32+5=44.8万元

　　此外，我们将每年对杜宝路的投资组合进行一次定期评审。在市场条件发生重大变化时重新对投资组合进行平衡。

　　（五）子女教育规划

　　为子女累积足够的教育基金，其中包括儿子7年本硕连读的教育费用126,000元。女儿每年7000元的就读费，已在每年支出中列支。由于未提及女儿将来的教育费问题，只提出想给女儿一个终身保障，让女儿一走向社会就能过上独立、体面的生活，在此假设女儿走向社会时完成大学课程。因此你要为女儿大学本科四年费用做规划，如不考虑通货膨胀因素，每年学费和生活费按18000元，14年后需筹备好72000元。

　　此款项已在你的投资组合中得到落实。

　　（六）遗产规划

　　由于杜先生再婚，家庭结构相对复杂,为避免发生财产纠纷,我们建议你聘请一名遗嘱制定人或律师为本人编制一份遗嘱。同时，还要确保指定以下项目的受益人并对受益人的指定情况进行更新：养老金计划、所有的保单、股权、基金、储蓄存款等等。

　　四、理财规划的个案总结

　　杜宝路目前的财务状况是良好的，如果能确保稳定的现金流,按照上述各方面的规划,只要理财计划能付诸实施,各项理财目标都将得到实现,而且有充足的富裕资金实现财务自由,尽情享受美好人生。□

　　备注：本规划所有数据未考虑通货膨胀因素
(私人理财)