投连险重出江湖 专家提醒只适合特定人群

　　八月，将是投资连结险(以下简称“投连险”)的集中发行期。昨日，从中国人寿获悉，中国保监会已经批准中国人寿设立投连险的精选价值投资账户发行。这是中国人寿在新的投连险精算规则下首次推出投连险新品。此外，中国平安也传出消息，平安人寿停办多年的投连险即将复出。

　　投连险在最近两个月内频繁露面。太平人寿已于6月份推出新品种——太平财富投连险，具有初始 费用下降、按重疾险新规设计、保障功能提高等特征。目前依然火爆的股市，以及利率处于上升通道，是保险公司纷纷推出投连险新品的主要原因。

　　按照目前的市场行情，部分投连险的业绩并不弱于普通的股票型基金。例如太平智选动力增长投连险，2007年7月5日的买入价为2.9232；太平智胜投资连结险，2007年7月5日的买入价为2.9874。

　　投连险为何能获得股票型基金的业绩？这是由于，投连险除具有寿险产品的保险保障功能外，保单的现金价值直接与保险公司的投资收益挂钩，保费一部分用来购买保险公司设立的投资账户中的投资单位，一部分用于购买寿险保障，保户可在规定范围内指定资金的投资方向，多数保险公司提供的投资途径有普通股票型基金、债券型基金以及其他类型基金，投连险保单的现金价值和身故给付金与投资账户的投资绩效直接挂钩。以太平人寿动力增长型投资账户为例，它的资产一般分配比例为证券投资基金70%、债券或银行存款30%。这样的资产配置，几乎无异于一款基金产品。

　　不过，投资者也应该看到，投连险也是一种有投资风险的产品。1999年10月，某中资保险公司推出了国内第一款投连险产品，其间正值股市大好，喜欢跟风的消费者出现疯狂抢购的情景。其他保险公司也纷纷跟进，投连险盛极一时。但是，随着中国股市进入熊市，保险公司投资收益开始下降，许多客户的投资账户出现亏损，盲目抢购的客户开始抱怨，退保风波此起彼伏，投连险市场从此一蹶不振。2003年，各家保险公司纷纷停售投连险。

　　中国人寿杭州分公司客户经理吴先生表示：“作为一种收益与风险并存的保险种类，投连险只适合特定的人群。购买者需要有一定的经济基础、经济收入水平和风险承受能力，既拥有一部分节余资金，且未来收入还有增长空间。”