巧用“组合法”化解基金投资风险

　　□邓海欧

　　当指数再次攀上新高时，许多投资者的心弦又绷紧了。其实，你完全没有必要战战兢兢。如果你的投入在五万元以上，就可以考虑调整你的基金组合，把不同类型风格的品种装进你的“篮子”，打造自己的“基金宝”。组合基金，会让你的投资风险进一步减小，而且增加投资效率。

　　现在市场上有一些理财产品也打着“基金宝”的名字，但品种未必适合每一个人。你想，同样一款“基金宝”，怎么可能同时很好地满足耄耋老人和职场新人的要求呢？所以，勤快一点儿，为自己的投资量身定做一个基金组合，你会发现亲手打造的“基金宝”会更“贴心”。

　　DIY1：为啥要建“基金宝”

　　构建投资组合，通俗地讲就是不把鸡蛋搁在一个篮子里。基金不会把资金全部投到一只股票或债券上，已经分散了单只股票或债券的投资风险，但许多基金都有自己的个性和偏好。比如你只买了喜欢投资大盘蓝筹股的基金，今年的前几个月就会很窝心。因此，把不同类型、风格的基金做一个适当的搭配，有助于你的“篮子”更安全，同时业绩可能更称心。

　　DIY2：先给自己做个“体检”

　　打造基金组合前，先给自己做个“体检”。

　　为什么投资？投资要达到什么目标？准备投入多少资金？持有时间打算多长？这些问题的答案是打造“基金宝”的重要数据。

　　提供一个实际的案例。有位女性朋友，40多岁，手中有20万元闲钱准备买基金，而且是打算放上很多年。而在这笔投资之前，她手中已经有了一只股票型基金，金额在5万元左右。她的增值目标就是希望能够达到每年15%。诊断结果是，基于其年龄和风险承受力，最好把组合中的股票和混合型基金的比例保持在4∶6(包含原来的股票基金在内)的比例。

　　DIY3：打造“基金宝”的四大原则

　　1、组合不仅是要组合不同类型的基金。

　　随着基金产品越来越丰富，很多基金公司都推出“组合计划”，把旗下股票型、混合型、债券型、货币型基金都放在篮子里，给你打个包。听起来是不错，但因为大部分基金公司旗下的产品都是共享着同一个研究平台，在投资偏好上就会有很大的相似性。所以，尽量在不同基金公司的产品之间进行选择，这有助于减少持股雷同的现象。

　　2、组合的分散化程度，远比基金数目重要。

　　如果你持有的基金都是成长型或是集中投资在某一行业，即使基金数目再多，也没有达到分散风险的目的。相反的，一只覆盖整个股票市场的指数基金可能比多只基金构成的组合更能分散风险。

　　3、采用“核心—卫星”的组合策略。

　　就是将基金的股票资产分成两部分，其中一部分在整个投资组合中所占的权重更大，对整个投资组合的安全和收益起到保驾护航的决定性作用，称之为核心；另一部分在整个投资组合中所占的权重略小，就像一颗颗卫星围绕着大行星一样，投资更加主动和灵活，往往能获得令人惊喜的收获。大盘平衡型基金显然比较适合作为长期投资目标的核心组合，而一些小盘或者行业基金比较适合做你组合中的“卫星”。

　　4、组合的比例要跟着你的生命周期走。

　　年轻人尽量在“基金宝”中增加股票基金的比例，而老人年则尽量把表现稳健的混合基金和债券基金作为组合的核心资产。

　　DIY4：成品出炉，还有检验一关

　　如果能够在同一家银行建立自己的“基金宝”，是最好不过了。此外，组合构建以后并不是一劳永逸，还应该适当调整股票基金的持有比例，并以半年以上为周期检验篮子的结实程度是否依旧。