波动指标Beta数越大 基金风险越大

　　专家建议　　“市场本身有震荡的可能，但是市场运行最大的不确定性来源于可能出现的政策变化。”江赛春说，“一些重大政策是否将在年底前推出有很大的不确定性，如果出现可能的政策变化，那么短期可能对市场造成重大震荡。”对于广大基民来说，持有抗震基金主要是为了规避市场出现短期重大的波动而可能造成的损失，对于一些激进的投资者，江赛春表示，在近期可以将高风险的股票型以及偏股型基金的仓位控制在70%以内。　　相 关　　Beta数越大 基金风险越大　　很多投资者想寻找既抗跌又有较好业绩表现潜力的基金。一个简单的办法是,在负Beta系数较低的基金中,再查找Beta系数较高的基金,或者说寻找基金Beta系数明显高于负Beta系数的基金。这类基金的一般特点就是,在股市上涨时,净值表现超越或落后市场;在股市下跌时,表现相对抗跌。也就是我们所说的既抗跌又有较好业绩表现的基金。　　Beta系数描述的是在平均意义上，市场向上或向下波动时，基金收益相对市场收益波动的倍数。也就是说，Beta系数为1说明基金收益波动幅度和市场相当；Beta系数大于1，说明基金收益波动幅度大于市场收益；Beta系数小于1，说明基金收益波动比市场更小。正因为如此，Beta系数被当做是基金风险的一个重要度量指标，Beta系数越大，基金的风险被认为越大。因此，对于投资者来说，可以依据基金的Beta系数辨别基金的风险波动大小。　　通常的Beta系数把基金收益向上和向下的波动都计入了风险。而在震荡市下，投资者更关心的是市场发生大幅下跌时，哪些基金的损失更小。也就是说，只有收益向下波动的风险更让投资者关心。这就要通过基金的负Beta系数来判断。负Beta系数小于1，说明在市场下跌时基金净值跌幅小于市场；负Beta系数大于1，说明在市场下跌时基金净值跌幅大于市场。

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