外汇理财不只看预期收益率　保值不如增值

　　2007年伊始，市场再度传出人民币汇率再创新高的消息，美元兑人民币汇率离7.80只有一步之遥。

　　汇改以来人民币兑美元累计升值幅度已接近3.88％，尽管升值幅度不小，但大多数市场分析人士认为人民币升值 短期不会止步。

　　市民手中的外汇资产的保值增值成为当前一个极具现实意义的问题。理财师提醒，目前固定收益类产品已难以做到保值，浮动收益率产品成为外汇增值的希望。

　　固定收益产品难保值

　　目前各家银行推出的个人外汇理财产品基本是两种类型，一种是固定收益型，一种是浮动收益型。如果想做保值，那只能选择固定收益型理财产品，但按现在的人民币升值速度，这类产品还是难以做到保值。按人民币去年一年的升值幅度来算，2006年1月1日，美元兑人民币基准价为8.0702，2007年开市首日最高为7.8073，人民币一年升值3.3％。如果手里的美元存一年期储蓄，2006年初的利率仅为2.5％，现在是3％，所以肯定不划算。而2006年初，1年期固定收益型美元理财产品的收益率一般在4.5％左右，扣除人民币一年的升值幅度，这类产品的收益只剩1.2％，远不及人民币1年期储蓄利率。而目前人民币升值的速度不见下降，1年期固定收益型美元理财产品的收益率也只达到4.9％，还是不能满足保值的要求。

　　分享人民币升值利好

　　看来，不能保值，就只能寻求增值的途径了。外汇增值的途径很多，除了“满金宝”、“外汇宝”等高风险投资品种之外，一些保本的外汇结构性存款是主流。即投资者在愿意承担一定风险的情况下，购买含有期权结构的外汇理财产品，投资者和银行在双方约定的期限内，事先对产品收益的获得方式、条件及挂钩指标予以确定，并在此基础上计算和支付实际的收益。

　　理财师建议，要想用外汇理财产品分享人民币升值的大餐，关键在于选择受益于人民币升值的标的资产，与H股挂钩的理财产品可供投资者选择。货币升值意味着以该货币计价的资产价格会相应地上涨，而股票市场往往因杠杆效应能获益更多，对于一个开放的国民经济体系而言，为本币升值而流入的大量外资会极大推升资本市场的价格。香港H股市场正是受益于人民币升值的预期而造就了一场持续近5年的大牛市 ，如果当前的大牛市能够得到持续，则挂钩H股的理财产品将有利可图。

　　不应只看预期收益率

　　一段时期来，银行陆续推出很多理财产品。市民到银行买理财产品，大多只是关注理财期限和预期收益率，其实，银行推出的理财产品都有比较详细的说明书，购买者可以通过银行网站、电话银行或直接到银行网点了解。理财师建议，挑选理财产品不应只看预期收益率，部分浮动收益类产品，尽管预期收益很诱人，但能真正实现的可能性有多大还是未知数，因此，市民在选择产品的时候更应该看清楚达到预期收益率的条件。