退休家庭的理财计划 国债投资应占有一定比例

　　高女士55岁，现已退休，退休工资每月约2000元，医疗最高能报销90%；张先生55岁，在职，年收入约12万元，5年后退休，退休工资每月约3500元，医疗最高能报销95%。他们的女儿现定居美国。家庭每月日常支出2000元，平均每年旅游支出1.5万元。

　　家庭现有现金和活期存款3万元，定期存款15万元，外币资产1万美元，投资基金8万元，购买国债(即将到期)20万元，投资黄金10万元，房产(自住)价值80万元，以及价值15万元的汽车一辆。

　　■ 理财目标及财务分析

　　实现医疗保障，每年支出约1万元；养老保障每年支出约4万元；保证每年旅游支出约1.5万元；在资产安全及保证前三项目标实现的前提下，实现资金投资收益率达8%。

　　主要优势：高女士家庭没有负债，资产状况优良，年度收支保持盈余，财产稳健。

　　主要劣势：定期存款及国债占投资理财资产的比重过高，导致总资产的收益率相对较低。

　　风险规划：目前高女士及张先生身体健康，有很好的医疗花费报销。随着年龄的增长，将来可能医疗报销的比例会有所下降，所以应未雨绸缪，对医疗费用的支出作出假设。这里假设为每年花销1万元，对应在理财目标中，这里考虑到商业保险中的重疾、意外、医疗险的费率对于年龄偏大的客户来说很高，所以保险的意义不大；另外，高女士家庭的资产中，房产和车占有相当比重，主要是防范人身及财物的风险，所以建议购买车险及家庭财险。

　　■ 投资规划

　　高女士家庭总资产中，房产、车及其他的固定资产不便调整，可调度的货币资产为56万元人民币和1万美元，将其作如下分配：

　　现金和活期存款：3万元，主要作为家庭的日常开销和紧急备用金。

　　一年期和三年期定期存款：共10万元。这里有些小技巧，存单要分别开，有急用取现时其他单子的利息照算。

　　国债：5万元。国债目前来看是近于零风险的理财产品，所以在投资配置中应占有一定的比例。另外这也是同时考虑到客户的投资心理、投资偏好及投资习惯。

　　封闭式基金：10万元。封闭式基金的高折价率里孕育着机遇，且风险较小。

　　股票型基金：10万元。股票市场近期大幅震荡，建议通过投资专家去间接投资这一市场。

　　黄金：10万元。黄金作为一种特殊的商品，在任何时期都具有良好的保值功能。目前分析，黄金供小于需，上升态势未变，可以投资。但须注意，要严格把握低买高卖，建议先从实物黄金投资开始。

　　剩余资金8万元可作为旅游和养老储备资金。

　　■ 风险提示

　　投资总是有风险的，风险的大小一方面由所选择的投资品种其本身因素决定，即非系统性风险；另一方面则可能存在一定的系统性风险，如政策变动、不可抗力等。

　　从上述规划可以看出，高女士家庭可以轻松实现各项理财目标，资产也会持续积累。但须注意，当经济形势、身处的理财环境、家庭情况发生变化时，理财方案要同时进行必要的调整。