老年人投资 债券成首选

　　上周，本报推出了老年人基金投资的系列报道，一周来，不少老年读者来电询问，除了基金以外，是否有更稳妥的投资方式？成都银行业理财专家指出，在沪深指数连创新高的背景下，风险承受力弱的老年群体在理财时更要适当兼顾低风险领域。

　　根据投资界的“年龄法则”：成年人的低风险投资可以根据其年龄来确定，就是说“年龄×100%”就是你低风险项目投资金额的适当比例。对一名60岁以上的投资者，这一比例应该占个人资金的60%以上。记者本期就向老年投资者解读这“60%”的组成。

　　首选债券类产品

　　今年经历了5次加息，有“金边债券”之称的国债终于降温了，但是它凭借其免税优势还是吸引了一部分老年投资者。国债的忠实拥趸钟大爷告诉记者，“买基金、股票说不好会亏的，老年人不敢买，人民币理财产品起步价就是5万元，我们的余款除了存银行，没什么其他选择，也就只好买买国债了。”建设银行一客户经理承认，老年人的确不是银行理财的主角，由于资产偏低等原因，门槛、收益和风险均较高的“三高”理财产品往往与他们无缘。

　　银行专家称，普通市民目前能够接触的债券主要是凭证式国债、记账式国债和公司债。其中今年第四期凭证式国债3年期和5年期年利率上调后分别为5.47%和6.01%。相对于凭证式国债，记账式国债更适合于作为三年内的投资产品，收益与流动性都优于凭证式国债。本月长江电力已经作为首只公司债上市，受到了市场追捧。就最常见的凭证式国债和记账式国债来看，前者的收益一般比同期定存高出1-2个百分点，以2007年第四期凭证式国债为例，调整后的5年期利率为6.01%，而同期定存利率仅为5.49%(税前)。而记账式国债因为可以在交易所进行交易，收益一般高于凭证式国债。

　　关注银行理财产品

　　“央行正处于加息周期，人民币理财需回避长期品种”，另有理财专家建议，在加息的预期下，理财产品期限越长，损失越大。因此，投资者应回避长期品种，选择那些收益率与银行定期存款保持较大优势、风险相对较小的短期品种作为资产配置。有5万元以上资产的老人，可以考虑人民币理财产品。

　　据介绍，人民币理财产品所汇集的资金，主要投资于国债、金融债券、央行票据等市场，今年“打新股”的理财产品也特别多。根据已经兑现的产品来看，它们的收益普遍在6%-12%之间。需要提醒的是，此类产品一般会收取固定费用，包括销售服务费、受托管理费、投资顾问费、保管费等。投资者购买产品之前要详细了解其费用情况。

　　谨慎投资勿“踩雷”

　　老年人理财无论采取哪种方式，都应该把握住一个原则：“稳”为上策。首先不要被高收益所迷惑。近年来，非法集资案屡屡发生，许多求财心切的老年人因此赔光了养老金。在当前低利率形势下，一些非法分子利用老年人贪图高利的心理，有以高达20%-30%的收益加以引诱，这多半是陷井。此外，应谨慎进入高风险投资。老年人的应变能力较差，因此最好不要选择风险性高的投资方式，如股市、汇市等，最好还是选择有稳定收益的投资。

　　风险投资比例应该怎样确定呢？专家提示，一个人的风险投资可以参考“一百减年龄”原则，就是说用(100-年龄)×1%就是你风险投资的最大比例。对一名60岁以上的投资者，要的是稳定平安，他所承担的风险性投资不应超过个人资金的40%，而60%的资金应该投资到国债等低风险项目或支取容易的储蓄上。