定期存款收益超国债　市民理财“短”为上

　　 作者：王玥 周玉伟

　　“今年3月1日我才买的国债，几个月工夫储蓄都加了三次利息了，辛苦排队买国债还不如直接存银行划算呢！”市民曹大爷昨天向市工行的大堂经理诉苦，“还有3年时间才能到期，不如退掉算了。”忙完转存的市民，昨天开始仔细盘算理财问题，发现如果此前的理财时间长，都有点吃亏！

　　国债是最明显的例子，近两年发行的凭证式国债，票面年利率已经低于同期存款利率，因为可以不交20％利息税，还是供不应求。现在的情况完全不同了。存款利率不断提高，利息税8月15日又将降为5％，国债的免税优势几乎不存在了，国债持有者感到不划算了。

　　以曹大爷3月1日买的2007年一期凭证式国债为例，3年期票面年利率3．39％，5年期票面年利率3．81％，当时同期储蓄存款利率为3．69％和4．14％，购买1万元国债，3年期、5年期到期收益分别是1017元、1905元，比同期储蓄的利息收入分别要高出131．4元和249元。可是3月18日、5月19日、7月21日连续三次加息后，目前3年期、5年期储蓄的利率分别为4．68％、5．22％，扣除5％利息税后，也达到4．446％和4．959％，明显反超了国债的收益水平。

　　“8月份即将有新凭证式国债上柜，调高票面年利率是必然的，我们估计调整的幅度不会小。”省工行营业部副总经理唐明昨天说，减少利息税，无疑使得短期债券投资吸引力大幅度下降，中长期国债持有者则全线套牢。如果国债的收益不作调整，将再无法吸引老百姓的投资目光。“未来一段时间，还会有不少投资者会来银行要求提前兑取国债。”

　　市民提前兑取国债，需要细细算账。据了解，投资者进行此项操作时，将按兑取本金的0．1％收取手续费，并按实际持有时间及相应的分档利率计付利息。从购买之日起，持有时间不满半年不计付利息，满半年不满2年按0．72％计息，满2年不满3年按2．25％计息，5年期凭证式国债持有时间满3年不满4年按3．42％计息，满4年不满5年按3．69％计息。曹大爷买的1万元国债，因为还不到半年时间，没有利息收入，也就是他支付10元的手续费就可以“赎回”了。而他拿回的这笔钱存个短期，可以寻找更好的投资机会。

　　浦发南京分行财富管理部的人士表示，市场上的人民币理财产品收益将随加息水涨船高，市民同样应尽量选择短期限理财产品。“加息会增大长期投资产品的利率风险，各类一年、半年甚至是3个月的短期本外币理财产品，是目前加息周期的首选。”