银行理财产品收益大阅兵（理财专家点评）

　　理财专家建议，在购买理财产品之前，投资者要根据自己的风险承受能力和对产品收益率的预期来综合考量，合理配置资金。

　　本期理财专家

　　●中国建设银行天河支行注册财务策划师（RFPI）叶峰

　　●中国建设银行天河东路支行注册财务策划师（RFPI）魏宝华

　　最近一段时间，各类银行理财产品的发行跟股市一样火爆，而且推出的时间较密集，除了传统的固定收益类产品外，还有投资于境外金融市场的银行系QDII产品、“打新股”理财产品和跟股票、信用、汇率等挂钩的银行理财产品。这些不同类型的理财产品收益各异，令不少投资者有点眼花缭乱的感觉。理财专家建议，在购买理财产品之前，投资者要根据自己的风险承受能力和对产品收益率的预期来综合考量，合理配置资金。

　　银行理财产品大体可以分为保本收益（保本固定收益、保本浮动收益）和非保本浮动收益，具体又可分为信托、债券融资、结构型（多为挂钩型产品）、新股申购、QDII等类别。据了解，在种类繁多的银行理财产品中，目前固定收益类产品的收益率一般为3％-5％；银行系QDII收益不一，平均在8％-20％左右；新股密集发行，银行的“打新股”理财产品大热，收益率多为8％-10％；挂钩型产品约为10％。

　　银行系QDII：收益率8％-20％

　　由于放开了投资范围，各家银行尤其是外资行，在QDII的产品设计上有了更大的创新空间，不少QDII产品的预期收益率高达20％以上，但也有的QDII产品预期收益较低，甚至亏损。

　　不少银行推出的QDII产品在成立运作之初，正好遇到H股市场调整，处于相对低位，在运作中充分抓住了反弹机会。

　　例如东亚银行的第六期QDII产品——“基金宝”系列投资于香港市场的两只基金：东亚香港增长基金和东亚亚洲策略增长基金，截至10月17日，投资收益分别为42％和34％。 工商银行首款股票型QDII—— 东方明珠一期，自7月3日开始投资运作，10月8日的净值升至1.1874元。招商银行的两款以美元计价的产品绝对收益分别达13.5％和13％。

　　中国银行于10月15日公布了其首款股票型QDII——中银稳健增长（R）的最新净值，10月12日为1.3190元。该产品设立于4月12日，在半年时间里已赚取三成收益。据了解，该产品是国内较早问世的股票型QDII，主要投资香港股票基金。从中银稳健增长（R）的走势看，曾一度在8月下旬跌破面值，随后的港股大涨拉动了其净值攀升。业内人士称，得益于恒生指数不到两个月上升近万点，投资于港股的QDII均实现不错的收益。

　　【提示】：在基金系QDII产品热卖之时，银行系QDII正悄然发生了一些变化，投资门槛从最初的30万元降至10万元到现在的5万元，降低门槛后，更多的投资者可以通过银行的专业化管理投资海外股市。理财专家提示，在购买以外币计价的理财产品时要考虑人民币升值因素，而且由于涉及到管理费问题，QDII的费率比一般理财产品要略高。

　　【适合人群】：目前投资海外的吸引力主要在于资金在全球范围内寻找新兴市场，找对市场就会有取得高收益的机会。而对于新兴市场的投资预期从来都定位于高风险、高收益。况且银行系QDII初次走出国门壮志满怀，能否适应全球投资市场的风云变换还有待观察，所以此类产品的投资风险相对较高。因此银行系QDII，特别是股票型基金适合风险承受能力较高的人群：例如具有一定资金实力的、或者无短期资金需求的投资者。

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