人民币日渐升值 银行理财需要重新布局

　　银行理财产品一时成为大众理财的热选，业内专家认为，在人民币小步升值的宏观背景下，建议投资者选择期限较短的理财产品。从收益率来看，目前国内的理财产品中外币产品收益率相对更高。但投资者须明确，预期年收益率并不等于实际年收益率，实际收益率甚至可能大打折扣。

　　短期产品风险小

　　“即使目前保持小幅升值情况不变，从长期看，人民币汇率还是有较大不确定性的。”社科院金融研究所机构金融研究室主任殷剑锋对记者表示。他建议投资者购买短期理财产品。此外，对于那些与股票挂钩的理财产品，他认为还是存在相当风险的。

　　中国银行高级战略分析师温彬认为，人民币升值预期给了银行系QDII产品较大压力，国内银行提供的产品结构相对单调，因此收益率一定程度上受到了抑制。不久前银行系QDII投资渠道放宽，如果这部分产品投资的收益率能大大高于人民币预期收益率，则将对投资者构成一定吸引力。

　　专家介绍，目前人民币升值压力依然比较大，因此，不管市民投资的安全要求是高还是低，或是风险收益比的不同，最好能投资于不同的货币品种，并在不同类型理财产品之间组合配置，分享其组合投资收益的同时，又能有效规避单一投资波动风险。

　　外币理财产品收益更高

　　“单纯看收益率的话，我建议购买外币理财产品。”殷剑锋表示，即使在人民币升值的大环境下，由于人民币理财产品大多数为非结构性产品，挂钩于货币基金、债券基金，收益率因此还是很低。而外币产品以结构性为主，挂钩于收益率相对较高的黄金、石油、股票等，这样一来，即使人民币小幅升值，外币结构性产品的收益率还是要大大高于人民币理财产品。

　　殷剑锋认为，股份制银行的理财产品收益率普遍高于大型国有控股商业银行，而外资银行则以外币产品见长。“外资银行的股票挂钩产品占比非常高，接近90%。在中资银行里面，依然是以2005年、2004年广泛出现的利率产品为主。”他说。

　　看清“预期收益率”

　　殷剑锋透露，社科院曾专门就银行理财产品做过一期研究报告，结果发现，多家银行理财产品公布的预期收益率和实际收益率不符。比如，某国有控股商业银行一款产品的预期收益率是10%，而实际收益率只有6.86%；另一家国有控股银行理财产品公布的预期收益率为4%，实际收益率只有0.237%，另外一只理财产品实际收益率只有0.5%，不仅远远低于当初预计的5%，甚至还有收益低于相同期限存款的产品。

　　对此，专家提醒在选择外汇理财产品的时候应该看清楚达到预期收益率的条件。预期年收益率并不等于实际年收益率，后者可能低于前者好几倍。