如何了解较专业的理财产品

　　主持人：股市的收益带高了人们的心理预期，投资者开始不满足于传统的3.5%左右的人民币理财产品，而去追求本金安全,收益又上不封顶的一些挂钩特定市场的理财产品。而往往这类理财产品的结构相对复杂，其中一些产品并不是所挂钩的对象涨得越高收益就会越高，所以建议投资人在操作前一定要了解清楚自己所购产品的特征。

　　■读者信箱

　　编辑，您好。最近比较关心外资银行的新产品，发现一款人民币5万起挂钩港股的理财产品，本金保证且收益不封顶，有些心动。但它的收益计算好像比较复杂，请问这类产品值得购买吗？

　　刘先生

　　■理财聚焦

　　挂钩产品未必涨幅大收益多

　　在人们通常的观念里，挂钩一篮子股票的银行理财产品，自然应该是挂钩对象涨幅越大，自己所能获取的收益也越大。

　　事实上，现在不少结构型理财产品的收益率并非如此，如浦发银行的一款“锁高型”理财的产品结构就改变了以往需要挂钩股票持续上涨才能获得高收益的理财产品特点，只要产品在某一段时间上涨，就可以锁定相应的高收益；而中行曾推的一款外汇理财产品其收益与国际黄金价格挂钩，投资期内黄金价格波动越小，投资者的收益率越高。

　　而刘先生所提的近期正在发售的东亚银行"聚圆宝"投资产品-系列2也是一款有别于市场一般理财产品的股票挂钩保本投资产品。除了具有本金保障、潜在收益将不设上限等特色外，它的收益计算也与传统型人民币产品不同。今天我们就来看一下如何了解这类热门又相对专业的理财产品———

　　■理财导航

　　了解产品的基本特性

　　建议打算购买银行理财产品的投资人，想要更深入了解手中产品的特性，就不妨从以下几个方面着手：挂钩对象、风险程度、投资期限、投资起点额度、投资币种等等。

　　每个理财产品都有特定的挂钩对象，风险也随之不同，以东亚银行"聚圆宝"投资产品-系列2为例，首先，它保证到期日派发100%投资本金，与3只在香港交易所上市的代表着当前中国银行业三类主要力量的银行金融股———汇丰银行、交通银行以及招商银行的表现挂钩，所以从行业前景和所选公司的质量上可以看出，该产品在挂钩对象的选择上是经过仔细筛选的。投资币种方面，该产品以人民币或美元作为投资货币，可以满足不同投资者的需要。

　　有别于传统简单的投资产品，该产品的潜在收益不设上限，且不用乘以任何参与率。投资起点额为5万元人民币或者5000美金。投资期限为1.5年，投资者可提前赎回。

　　弄清产品的收益原理

　　在了解了理财产品的基本特征后，就要弄清它的收益计算，还是以刘先生关心的"聚圆宝"投资产品-系列2为例，它规定：只要在1.5年的观察期内，挂钩篮子股票内3只股票每天的收市价均未曾下跌20%或以上（即“触及事件”未曾发生），无论结算日挂钩篮子股票的表现如何，只要股价有波动，投资者便可于到期日获取潜在收益。即使观察期内曾发生触及事件，只要结算日最逊色股票的收市价较其开始价格有所上升，投资者也可于到期日赚取理想潜在收益。

　　由此我们可以看出，该产品设定了两种情况：只要挂钩篮子股票内3只股票每天的收市价从没下跌超过20%，不论这3只股票是上升还是下跌，投资者都有可能获取投资收益。换句话说，股价上升，固然可获取回报；就算股价下跌，也同样能够坐享投资收益。

　　但如果触及事件发生，即挂钩篮子股票内3只股票某一交易日的收市价下跌20%或以上，投资者就只能根据结算日最逊色股票的上升表现来计算投资收益，也就是说存在投资者无法获取收益的可能性。

　　由此，我们可以把所获的信息归纳为：东亚银行"聚圆宝"投资产品-系列2适合那种长远看好整个金融行业以及挂钩篮子内3家银行前景，同时愿意有限度承担风险的投资者。

　　看清风险注意事项

　　很多投资人会忽略理财产品的风险注意事项，这也是导致日后收益与预期不符的很大原因。面对理财产品说明书，我们还要了解以下一些情况———

　　注意投资风险。从已经分析的情况中我们不难看出，该理财产品与普通定期存款不同，并不能视为普通定期存款的代替品。而且如果在观察期内，触及事件未曾发生，但结算日波幅最逊色股票的表现绝对值为零；或触及事件曾经发生，但结算日最逊色股票的表现为零或负值，投资者就无法获得投资收益。

　　另外值得投资人注意的是能否提前赎回。虽然目前市场上的大部分产品提供100%本金保障，但若投资者在到期日前提早赎回此理财产品，原本的投资金额未必能够全数取回。投资者必须持有此投资产品至到期日，投资金额才是百分百保证。