兼顾风险收益精选银行理财产品

　　今年上半年股市的持续高涨吸引了大量储蓄资金大搬家，而随着近期股市“缓涨暴跌”的起伏，这种趋势有所放缓。根据央行6月份公布的金融统计数据显示，居民储蓄存款在经历连续两个月下跌后，在6月出现明显回升。各家银行适时地推出了不少理财产品，希望可以在股市整理期为广大投资者提供另一种选择，使一些饱受煎熬的投资者重回银行理财的阵营，进一步促成银行理财产品市场热度不断升温。

　　以往银行推出的多为保本型、固定收益型产品，风险相对较小。而从今年上半年众多银行大量发行投资于海外市场，与利率、汇率、股票、指数等挂钩的结构型产品来看，挂钩型产品大有一统天下之势，随着《合格境内机构投资者(QDII)境外证券投资管理试行办法》的出台，各类直接挂钩境外市场的QDII产品也将相续推出，相比以往的产品收益率将有所提高，风险也随之增大。面对市场上众多的银行理财产品如何选择，成了投资者最头痛的问题。

　　在此我们为大家介绍一些如何精选银行理财产品的方法。

　　跳出收益率看产品

　　首先，不要只关注产品的收益率。产品的收益是要与产品的类型、结构、期限、风险结合起来看的。因为高收益一定意味着高风险，收益越高相应投资期限也会更长，所投资对象的波动性和不确定性也就越高。另外，在对比相同类型的产品时，应该采用相同的基准进行收益率的计算。比如有的理财产品宣传其预期收益率为12%，而另一种产品的预期年收益率为8%。而事实上前一种产品采用的是18个月的到期收益率，如果把它换算成年收益率为12%×12／18＝8%，可以看出两者收益率相同。再有，产品宣传册上标明的收益率大多为“预期收益率”，通常是经过以往数据测算出的最高收益率，存在着到期不能达到这一水平的可能性。即便是可以达到，某些理财产品到期后还需要扣除一定比例的管理费或者需要缴纳利息税，这些都会降低产品的实际收益，投资者在购买前一定要仔细阅读产品说明书。

　　风险承受能力是关键

　　投资者应该根据个人的风险承受能力选择适合的产品类型，不要因为收益高而忽视风险的存在。如果您是一位低风险承受力的投资者，保本固定收益型的产品更适合您，此类产品主要投向国债、金融债券、央行票据等信用高、收益稳定、风险低的对象，产品到期时本金及收益有一定的保障。但如果您的风险承受力较高，可以选择浮动收益型产品，此类产品主要与股票、黄金、外汇、地产等市场挂钩，通常给出一个预期收益范围，能否实现预期最高收益，要看挂钩对象的市场表现。由于挂钩市场的波动性、不可预知性，因此承担的风险相对较高，实际到期收益率也就存在着很大的不确定性，有的产品可能连本金也会受到影响。现在部分银行在发售风险较高的理财产品时都会对客户进行风险评估测试，以帮助客户正确认识自身的风险承受力，选择风险适度的产品。

　　注意产品附加条款

　　通常理财产品的协议中都会注明客户是否可以提前终止、产品是否可以质押贷款等条款，这些条款对于投资者非常重要。由于理财产品的投资期限比较长，购买的起点也比较高，为了保证产品正常运作，一般不可以提前赎回。如果产品中设计了“可提前终止条款”，无形中提高了产品的流动性，投资期间产品的投资对象出现异常波动，及时中止可以在一定程度上减少损失。“质押贷款条款”可以满足客户紧急用款的要求。如果产品可以质押，而理财产品即将到期，贷款期很短，支付一定的质押贷款利息还是划算的。对于这些附加条款，投资者购买时可以向发售银行的客户经理详细咨询。

　　此外，投资者购买前也应该根据家庭用款情况合理选择产品期限，做到长、中、短期搭配，并与其他理财工具一起组建合理的产品组合。

　　总之，投资者在购买前一定要从理财产品的类型、期限、结构、风险性、流动性等多方面综合比较，不要一味追逐高收益，根据自身的风险承受能力进行选择。

　　理财行业中有这样一句话：“没有最好的产品，只有最适合的产品！”如同我们购买任何一件商品一样，只有符合自己的要求、满足自己需要的才是最好的、最适合的。

　　濮南，交行理财师，美国金融管理协会会员，获金融理财师(AFP)资格