高度重视银行理财产品费率 当心侵蚀收益

　　高度关注费率，它会侵蚀收益

　　银行理财产品费率主要包括以下几个部分：申购费、赎回费、管理费、年托管费、超额收益业绩报酬。理财周报记者在采访中发现，外资行比中资行稍具费率优势，中资股份制银行比四大行稍具优势。

　　银行理财产品最后收益是到期年化收益率减去所有费用，乘以实际的产品天数/365，费率越少，收益就越高。例如"建行财富一号"人民币信托理财产品标明：客户实际收益＝理财产品实际收益－投资管理费，理财产品实际收益＝理财金额×理财产品年化收益率×实际理财天数/365。假设该产品的实际年化收益率为20%，购买50万元该产品，得到年化收益10万，扣除12%资产管理费，再除以半年的存续期，半年实际收益4.4万元，实际收益率8.8%。

　　银行理财产品费用三大去向

　　费率是理财产品的成本。工行金融市场部副总经理马续田说："理财产品要投入很多成本，尤其是高端产品。"这些成本包括：第一，网点营销的成本，包括营销人员、网点费用等；第二，银行投资人的管理成本，包括净值估算、资金监控等；第三，理财产品独立托管成本，资金放在托管部门，大概收取万分之二的托管费用。

　　另外，股份制银行的结构性产品涉及到与外资银行做对冲交易，还需付给外资银行这部分的成本费和业绩分成。所有这些费用综合起来，构成银行理财产品的费率。

　　而银行推出理财产品的利润点则主要在于"存贷利差"，费用更多是因与第三方如信托公司、基金公司等合作产生的费用。

　　小心费率陷阱

　　工行和民生银行的理财产品负责人都谈到，对于理财产品费率问题，最需要向投资者披露的就是，如果一家银行说自己的理财产品没有任何的手续费或其他费用，这里面一定存在信息不透明问题。银行做交易、资金管理一定会涉及到成本，费率应该收在明处。

　　如果一些银行不说明理财产品费率，但在交易过程中、结构设计中扣除这部分费用，使得投资者实际收益受到影响，是对客户不负责任的表现。投资者自己也应该谨慎这样的产品，不要被宣传材料诱导。

　　看清投资领域、比例和收费模式

　　民生银行总行人民币业务总监郑智军提醒投资者，要仔细研究产品合约中对费率的描述。同类产品，例如打新股的产品各家银行都差不多，但是不同银行的收费标准也会不同。

　　郑智军说，购买产品时一定要看的是产品的投资领域和投资比例，同是打新股产品，各银行拿出来专门打新股的资金比例会不同，这个直接影响收益率。然后要看怎么收费，是只收固定费率，还是收固定加浮动的费率，或是纯浮动费率，在这些之间做好比较。

　　银行收费模式逐渐多样化。目前一些银行理财产品采取前端不收费的模式，但在做交易时会扣除一些费用。例如客户每份投资1元钱，银行收各种费用0.2元，那么投资的实际金额就是每份0.8元。

　　还有一些银行采取只收业绩费或资产管理费的方式，例如中信银行"中信理财之新股支支打计划1号"，无认购、赎回费，但收取20%管理费，并且按次收取，每打中一次新股向客户收取收益的20%。