当加息成为一种规律 百姓如何保住钱袋子

　　央行决定自8月22日起上调人民币存贷款基准利率，这也是今年以来第四次加息。专家分析建议，受四度加息影响，储蓄、基金和外汇理财等领域将面临或多或少的变化，百姓理财还应仔细思量。

　　加息间隔短 转存需理性

　　到银行咨询转存业务的吴女士自己计算，10万元的存款在加息之前一年利息是3330元，扣除5%的利息税，实际收入是3163.5元；若以新利率计算，一年期实际收益为3420元，比原有收入高出256.5元。

　　上海浦东发展银行天津分行理财师孙达对此表示，加息将增加居民的利息收入，但由于几次加息的间隔比较短，不少居民都是刚刚办理转存业务，加上提前支取会遭受按活期利率计算的损失，百姓在转存过程中应综合考虑收益与成本的关系。

　　一般来说，转存是否划算可参考以下公式：360天×存期×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)=合适的转存时限。此次以一年定期存款为例，360×1× (3.60%-3.33%)÷ (3.60%-0.81%)≈35天。

　　但孙达表示，由于7月21日曾上调人民币存贷款基准利率，8月15日存款利息所得税率又由20%调减为5%，因此实际期限比上述公式结果可能还有所增加，百姓在转存过程中最好根据具体情况请专业人士帮助计算。

　　固定收益型产品遭挑战

　　天同证券分析师杨震说，在中国经济高速增长的过程中，四度加息的目的在于抑制经济过热，而并非针对股市、基金。此外从之前的几次经验来看，股市短期受到的负面影响应该有限。

　　孙达说，虽然今年以来四度加息，但存款的实际利率仍处较低水平，风险性投资产品收益仍有很强的诱惑力。加息作为常用的调控手段，也将对债券等投资产品起到负面影响。因此百姓在理财过程中应重点关注产品的投资期限与收益类型。

　　今年以来，固定收益型理财产品遭遇挑战，一边是收益较高的股票、基金，另一边是银行存款利率的持续增长，目前一年期储蓄3.60%的年收益率已经接近一些固定收益的信托、理财产品。

　　孙达说，投资期限长的产品缺乏流动性，在利息变动的情况下，转存、提前兑现都将出现不必要的损失；而固定收益产品在规定期限内无法享受到利息上升的好处，利率风险相对增加。

　　南开大学财务管理系教授黄福广也表示，债券由于在一定期限内收益率固定不变，价格将受到加息的负面影响。因此在加息影响下，期限较短、收益率浮动的风险性投资产品将更具优势。

　　房贷、外汇理财应关注长期

　　记者利用某商业银行网站提供的房贷计算器计算，如果贷款金额为30万元，期限20年，此次调整之后每月还款额将增加33元左右。

　　孙达说，此次5年期以上的个人贷款利率上涨幅度为0.18%，一次加息对还贷者影响不大，且今年以来的几次加息都将在明年开始执行。但若将几次加息结果累计下来，对贷款者来说也是一笔不小的开支。对准备贷款买房的人来说，应将持续加息带来的还款压力考虑在内。

　　近期外汇市场变化较大，8月20日人民币对美元汇率中间价告别连续7个交易日的持续回落重新走高。记者采访中发现，各理财网点都有不少外币理财的百姓，咨询如何配置外汇与人民币存款的比例。

　　孙达说，小幅加息对人民币汇率影响不大，由于人民币仍存在升值的预期，对于持有大量外币并以投资为目的人来说，可适当考虑结汇。但对于有少量外汇的普通百姓来说，出于流动性考虑也可以继续持有，这对出境旅游、探亲的人来说也比较方便，具体数额要依个人需要确定。

　　理财专家还建议，外汇理财同样可选择短期、浮动收益型产品，既可以在转存、提前兑现过程中减少损失，又能通过浮动收益来抵消部分汇率损失。