QDII产品“成长史”

　　随着基金系的第二款QDII产品“华夏全球精选基金”即将在本周四面世，加上之前“南方全球精选配置基金”的热销，整个QDII产品领域近期显得异常红火。无论是已经拥有几十个产品的银行系QDII，还是作为后起之秀的基金系QDII，大家正共同挖掘、抢占着这个新兴理财产品的市场。

　　各大银行首款QDII亮相

　　去年4月，银监会、央行、外管局联合发布《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，宣布QDII业务正式对国内的商业银行开闸。之后，各大银行纷纷推出了QDII产品。

　　工商银行去年推出的首款QDII产品是“‘珠联璧合’境外理财产品”，挂钩于欧元兑美元的汇率。中国银行去年推出的首款QDII产品是“中银美元增强型现金管理”，主要投资于境外的货币债券市场产品。交通银行去年推出的首款QDII产品是“‘得利宝’境外理财产品”，主要投资于美元结构性票据及美元货币市场。招商银行去年推出的首款QDII产品是“全球精选货币市场基金”，也是非国有商业银行首次推出该类产品。

　　东亚银行去年推出的首款QDII产品是“保本英镑/美元高息外币挂钩投资产品”，也是外资银行首次推出该类产品。其原定投资期限6个月，但在短短37天之后，该产品就提前实现了年收益6%的最高预期，从而提前终止。

　　QDII投资范围获得拓宽

　　今年5月11日，银监会颁布《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将股票及其结构性产品纳入到银行系QDII产品的投资范围中。紧接着，新一代银行系QDII产品热闹登场，较旧一代QDII其投资范围和种类明显更加丰富多元。

　　工商银行率先推出首只直接投资港股的“东方之珠”QDII产品。其股票投资部分主要配置于在香港交易所上市的Ｈ股、红筹股及新上市的中国内地企业股票；债券部分均投资于信用优良的投资级债券，且没有持有任何与次级按揭贷款相关的金融产品。

　　渣打银行的“聚通天下”QDII产品———瑞银新兴基建股票挂钩可转换结构性投资，是其首次推出直接挂钩境外股票的新版产品。挂钩的股票主要是境外基础设施行业，该产品拥有收益锁定功能和额外投资回报机制。

　　中国银行在9月17日推出了“中银新兴市场”。其定位于新兴市场，通过投资符合标准的开放式股票基金来达到投资新兴市场的目的，包括40%境外中国股票基金、30%全球新兴市场基金、30%金砖四国基金；同时再配置一部分高质量的固定收益类产品。

　　建设银行在9月21日推出了“摩根富林明亚洲创富精选”，这是目前市场上首只集中投向亚洲市场的QDII产品。其主要投资于摩根富林明资产管理有限公司旗下与亚洲国家和澳大利亚经济相关的基金产品，单只基金资产市值不超过产品资产总值的70%。

　　基金系加入QDII大军

　　今年6月20日，证监会发布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》，允许投资的境外证券产品包括股票、债券、存托凭证、房地产信托凭证等。基金公司可以发行公募基金的形式进行开展该业务，就此基金系QDII产品开始进入大众视野。

　　事实上，去年11月成立的“华安国际配置基金”，是首只基金系的试点QDII产品。其主要投资于纽约、伦敦、东京、中国香港等资本市场，覆盖股票、债券、房地产信托凭证以及商品基金等主流金融产品，股票资产占比为10%-60%。

　　今年9月12日发行的“南方全球精选配置基金”，则是首只基金系的QDII产品。其投资范围涵盖全球主要的48个国家，在发达市场主要投资指数基金，在新兴市场主要投资指数基金和主动管理的股票基金，在中国香港市场则以股票投资为主。该产品的配置属于“基金的基金”（FOF），主要通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，在降低组合波动性的同时，以期实现基金资产的最大增值。

　　将于今年9月27日发行的“华夏全球精选基金”，是基金系的第二只股票型QDII产品。其主要投资于美国、欧洲、日本、中国香港以及新兴市场的具有良好成长潜能、价值被相对低估的行业和公司，股票等权益类证券的比例将不低于基金资产的60%。