次级债蔓延中国 房贷按揭已收缩

　　次按危机的中国意义

　　次优或次级贷款（subprime mortgage）是指信用品质较差的贷款，具有高风险、高收益的特征。次级贷款在提高美国中产住房福利的同时，也种下日后危机的苦果。其先低后高的还款方式，使借款人将在借款后的两年后面临异常大的偿付压力。火上浇油的是，从2006年开始，美国房市不景气，造成房产抵押品市价大贬，很多人被迫停止还款、放弃房产。

　　中国正在经历流动性过剩和资产价格大幅上涨的时期。截至2006年末，全国个人住房贷款余额超过了2万亿元大关，从1998年到2005年底，全国个人房贷余额增长近43倍。

　　社科院金融所专家殷剑峰认为，美国次按危机对中国有三点重要启示：第一，警惕国内住房按揭贷款潜在信用风险；第二，尽快推动住房按揭贷款证券化市场发展，化解集中于银行的金融风险；第三，当前绝大部分的住房按揭贷款都是浮动利率贷款，央行调整利率要避免造成由货币政策引发金融风波。

　　银行：紧缩进行时

　　7月中旬，银监会发出紧急通知，要求银行对房地产贷款展开风险自查，尤其是进行个人住房贷款成数专项压力的测试。

　　早在6月下旬，建设银行（0939.HK）深圳分行就暂停了二手房按揭贷款的发放，7月份虽然有所缓和，但是8月1日开始，再次叫停二手房按揭贷款业务。建设银行和中国银行(601988.SH)目前已经申请不到新的按揭贷款了。建行信贷部某业务经理向理财周报记者表示。

　　同时，出现停贷情况的还有招商银行(600036.SH)深圳分行，二手房按揭几乎停止，目前只是解决一些已经签订合同的存量业务。一位招商银行深圳分行人员介绍。

　　对于上半年各银行发展迅速的循环贷以及其它房贷衍生品，例如抵押贷款、加按揭贷款、转按揭贷款等，中行、建行表示，已经基本停止这类业务。

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